BNPL（先买后付）市场从2019年的330亿美元增长到2026年的1800亿美元。两大主导者：欧洲的Klarna和美国的Afterpay（现为Block旗下）。通过业务场景进行对比。
网站：klarna.com | afterpay.com
场景1：欧洲时尚电商
Maria在德国经营在线服装店。平均订单€120，退货率30%。
Klarna： 主场优势。核心优势是"货到付款"（收货后30天付款）。对高退货率的时尚品类至关重要。
Afterpay： 在欧盟覆盖远小于Klarna。德国客户不会寻找Afterpay按钮。
结论： Klarna胜出。
场景2：美国年轻街头服饰
Jake通过Shopify销售街头服饰。受众18–25岁，平均订单$95。
Afterpay： 在Z世代中具有崇拜地位。使用频率是Klarna的2.7倍。
结论： Afterpay胜出。
对比表
| 参数 | Klarna | Afterpay |
|---|---|---|
| 活跃用户 | 1.5亿 | 2400万 |
| 商户 | 50万+ | 20万+ |
| 市场 | 45国 | 8国 |
| 支付方式 | 货到付款、3期、分期 | 4期 |
| 线下 | 是（Klarna卡） | 否 |
| 商户费率 | 3.99–5.99% + $0.30 | 4–6% + $0.30 |
联盟计划
Klarna： CPA $10–25/应用安装；$50–200/商户。Cookie：30天。 Afterpay： CPA $5–20/应用安装。Cookie：30天。
Klarna因双重模式（用户+商户）和更广地域而胜出。
如何选择
Klarna： 欧洲、订单>$200、需要线下方案 Afterpay： 美国/澳大利亚、受众<30岁
结论：Klarna和Afterpay是地理互补服务。最佳联盟策略是推广匹配目标受众地理的服务。